要价高没谈拢？李嘉诚欲将部分港口资产出售给内地国企

　　华人首富李嘉诚 CFP 资料

　　2月6日，香港南华早报消息称，亿万富翁李嘉诚正在考虑出手和记黄埔旗下的部分港口业务，潜在买家可能是中国内地的一个国资财团。

　　众所周知，近期，华人首富李嘉诚动作频频，在推动企业重组和加速迁册步伐后，正四处收购欧洲资产。南华早报(英文版)援引消息人士的话表示，从去年年中开始，和记黄埔已与四家大陆公司接洽，就出售和记港口集团有限公司（HPH）逾40%股份展开磋商。这部分股份估值约为1500亿港元（约合1207亿元人民币）至1600亿港元（1288亿元人民币）。

　　据悉，有意收购该部分股权的是招商局国际有限公司、中远太平洋有限公司、中海码头发展有限公司和国家开发投资公司。

　　另据外媒消息，在回应媒体的置评要求时，和黄方面称，“市场传言毫无根据”，发言人梁瀚思否认了相关报道。

　　“现在，我们没有任何事务需要向市场披露。如果根据香港上市公司规定，有任何应披露信息，我们将遵守承诺及时公开。”招商局在一份声明中说。

　　上个月，李嘉诚大手笔重组旗下长和系，迁册开曼群岛，引发多方揣测和争议。南华早报称，在此之后，港口资产出售谈判更加低调。

　　而消息人士还表示，这一交易达成还有不少障碍，买家认为李嘉诚要价“过高”。“这与出售百佳的情况类似。买家认为开价太高，而且买下这些资产没有优势，也没有管理控制权。”该消息人士说。

　　2013年，李嘉诚放弃出售百佳连锁超市的计划。百佳超市在中国内地、香港和澳门拥有345家连锁店，潜在的买家为30亿美元-40亿美元的价格犹豫不决。最终，新加坡的淡马锡控股收购了百佳的所有者——屈臣氏集团近1/4股份。

　　有“超人”之称的李嘉诚，近年来收购了从加拿大到欧洲的大量资产，香港公众多认为其正在将资产从中国内地和香港转移。李嘉诚则表示否认。

　　以吞吐量计算，和记港口集团(HPH)是世界最大的集装箱港口运营商，在26个国家拥有52个港口。和记黄埔持有和记港口控股(HPH)80%股份。

　　曾经，港口资产是李嘉诚商业帝国王冠上的明珠。可惜明珠已经蒙尘。十年前，港口和相关服务收入占据了和黄总营收的近“半壁江山”，当时和黄正欲转型投资电讯业，以进军更快速增长的新业务。

　　“港口依然是一门好生意，也是和黄的赚钱利器。但是，港口的黄金时代已经一去不复返了。”里昂证券(CLSA)分析师丹尼尔·舒伊特表示。

　　英国德鲁里(Drewry)航运咨询公司的资深港口码头分析师尼尔·戴维森表示，在2008年全球金融危机后，港口资产的市场价格一般是10至12倍的息税前利润(EBITDA)。

　　和黄的港口业务，包括HPH与和记港口信托公司，后者是一家新加坡上市企业，在华南拥有集装箱港口。根据财报，2013年，和黄港口业务的息税前利润为114.5亿港元，这意味着这位亚洲首富的报价是26-28倍的息税前利润。

　　相比之下，2006年，和记黄埔以340亿港元向新加坡国际港务集团出售了20%的股权，仅相当于17倍的息税前利润。

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